+1443 776-2705 panelessays@gmail.com

 Assignment Question(s):

Q1– On your own words, describe the methods that companies can implement to depreciate plant assets.

Q2– On June 1, 2020, ABC Company signed a $25,000, 120-day, 6% note payable to cover a past due account payable.
a. What is the total amount of interest to be paid on this note?
b. Prepare ABC Company’s general journal entry to record the issuance of the note payable
c. Prepare ABC Company’s general journal entry to record the payment of the note on
September 29, 2020. 

Q3. What are the differences between sole proprietorship and corporation? 

Solve these 3 questions

the words between 700 to 1000 

it should have at least two reference

College of Administration and Finance Sciences


Assignment (3)

Deadline: Saturday 27/11/2021 @ 23:59

Course Name: Principles of Accounting

Student’s Name: Majed Ahmed Mohammed ALBatayn

Course Code: ACCT101

Student’s ID Number: 200011731

Semester: 1st

CRN: 13927


Academic Year: 1443 H

For Instructor’s Use only

Instructor’s Name:

Students’ Grade: /5

Level of Marks: High/Middle/Low

Instructions – PLEASE READ THEM CAREFULLY

· The Assignment must be submitted on Blackboard (WORD format only) via allocated folder.

· Assignments submitted through email will not be accepted.

· Students are advised to make their work clear and well presented, marks may be reduced for poor presentation. This includes filling your information on the cover page.

· Students must mention question number clearly in their answer.

· Late submission will NOT be accepted.

· Avoid plagiarism, the work should be in your own words, copying from students or other resources without proper referencing will result in ZERO marks. No exceptions.

· All answers must be typed using Times New Roman (size 12, double-spaced) font. No pictures containing text will be accepted and will be considered plagiarism.

· Submissions without this cover page will NOT be accepted.


Assignment Question(s): (Marks 5)

Q1– On your own words, describe the methods that companies can implement to depreciate plant assets. (2 Marks).

Q2– On June 1, 2020, ABC Company signed a $25,000, 120-day, 6% note payable to cover a past due account payable.
a. What is the total amount of interest to be paid on this note?
b. Prepare ABC Company’s general journal entry to record the issuance of the note payable
c. Prepare ABC Company’s general journal entry to record the payment of the note on
September 29, 2020 (2 marks). 

Q3. What are the differences between sole proprietorship and corporation? (1 mark).

Financial Accounting

محاسبة مالية

John J. Wild

Sixth Edition

McGraw-Hill/Irwin Copyright © 2013 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.

Chapter 01

Introducing Accounting in

Business

تقديم المحاسبة في األعمال التجارية

Conceptual Chapter Objectives
أهداف الفصل المفاهيمي

C1: Explain the purpose and importance of

accounting.

C2: Identify users and uses of accounting.
C3: Explain why ethics are crucial to

accounting.

C4: Explain generally accepted accounting principles and
define and apply
several accounting principles.

C5: Appendix 1B – Identify and describe the
three major activities of organizations.

. اشرح الغرض وأهمية المحاسبة
.تحديد المستخدمين واستخدامات المحاسبة

.اشرح سبب أهمية األخالق للمحاسبة
شرح مبادئ المحاسبة المقبولة عموًما وتحديد وتطبيق العديد من مبادئ

. المحاسبة
تحديد ووصف األنشطة الرئيسية الثالثة للمنظمات -ب 1الملحق

1-*

Analytical Chapter Objectives
أهداف الفصل التحليلي

A1: Define and interpret the accounting
equation and each of its components.

A2: Compute and interpret return on assets.

A3: Appendix 1A – Explain the relation
between return and risk.

.تحديد وتفسير المعادلة المحاسبية وكل مكون من مكوناته
.حساب وتفسير العائد على األصول
.اشرح العالقة بين العائد والمخاطر

1-*

Procedural Chapter Objectives
أهداف الفصل اإلجرائي

P1: Analyze business transactions using the
accounting equation.

P2: Identify and prepare basic financial statements
and explain how they interrelate.

.تحليل المعامالت التجارية باستخدام المعادلة المحاسبية
.تحديد وإعداد البيانات المالية األساسية وشرح كيفية ترابطها

1-*

Identifiesيحدد

Recordsتسجيل

Communicates يتواصل

Relevant مالئمه

Reliable موثوق

Comparable مشابه

Importance of Accounting
أهمية المحاسبة

Accounting
is a

system that

النظام الذي

information

that is

about an
organization’s

business activities.
.حول أنشطة أعمال المنظمة

C1

1-*

ΠIdentifying
Business
Activities

Œتحديد األنشطة التجارية

❷ Recording
Business
Activities ❷ تسجيل األنشطة

التجارية

❸ Communicating
Business Activities ❸ التواصل األنشطة

التجارية

Accounting Activities
األنشطة المحاسبية

C 1

1-*

Users of Accounting Information
مستخدمي المعلومات المحاسبية

External Users
مستخدمين خارجيين

•Lendersالمقرضين
•Shareholders

•Governments

•Consumer Groups

•External Auditors

•Customers

Internal Users
المستخدمين الداخليين

•Managers

•Officers

•Internal Auditors

•Sales Staff

•Budget Officers

•Controllers

C 2

1-*

Users of Accounting Information
مستخدمي المعلومات المحاسبية

External Users

Financial accounting provides
external users (shareholders, lenders,

etc.) with financial statements.

توفر المحاسبة المالية للمستخدمين الخارجيين
القوائم ( المساهمين ، المقرضين ، وما إلى ذلك)

.المالية

Internal Users

Managerial accounting provides
information needs for internal decision

makers (officers, managers, etc.).

توفر المحاسبة اإلدارية احتياجات المعلومات لصناع
(.الضباط ، المديرين ، إلخ)القرارالداخليين

C 2

1-*

Opportunities in Accounting
الفرص في المحاسبة

Financial األمور
المالية

•Preparation
•Analysis
•Auditing
•Regulatory
•Consulting
•Planning
•Criminal
investigation

Managerialإداري
•General accounting
•Cost accounting
•Budgeting
•Internal auditing
•Consulting
•Controller
•Treasurer
•Strategy

Taxation تحصيل
الضرائب

•Preparation
•Planning
•Regulatory
•Investigations
•Consulting
•Enforcement
•Legal services
•Estate plans

Accounting-
related محاسبة ذا الصلة

•Lenders
•Consultants
•Analysts
•Traders
•Directors
•Underwriters
•Planners
•Appraisers

•FBI investigators
•Market researchers
•Systems designers
•Merger services
•Business valuation
•Forensic accountant
•Litigation support
•Entrepreneurs

C 2

1-*

Accounting Jobs by Area
وظائف المحاسبة حسب المنطقة

C2

1-*

Beliefs that
distinguish right

from wrong

المعتقدات التي تميز
الصواب عن الخطأ

Accepted
standards of
good and bad

behavior

المعايير المقبولة للسلوك
الجيد والسيئ

Ethics
أخالق

Ethics—A Key Concept
مفهوم رئيسي -األخالق

C 3

1-*

ΠIdentify ethical
concerns تحديد المخاوف

األخالقية

❷ Analyze options ❷تحليل الخيارات ❸ Make ethical decision تخاذ قرار أخالقيا

Use personal ethics to
recognize an ethical

concern.
استخدم األخالق الشخصية

للتعرف على االهتمام األخالقي

Consider all good
and bad

consequences.
النظر في جميع النتائج الجيدة

.والسيئة

Choose best option
after weighing all
consequences.

اختيار أفضل خيار بعد وزن كل
.العواقب

Guidelines for Ethical Decisions
المبادئ التوجيهية للقرارات األخالقية

C3

1-*

Financial accounting practice is governed by concepts and
rules known as generally accepted accounting principles

(GAAP). تخضع ممارسات المحاسبة المالية للمفاهيم والقواعد المعروفة باسم مبادئ
(GAAP)المحاسبة المقبولة عموًما

Generally Accepted Accounting Principles

مبادئ المحاسبة المقبولة عموما

Relevant Information
معلومات ذات صلة

Affects the decision of its
users. .يؤثر على قرار مستخدميها

Reliable Information
معلومات موثوقة

Is trusted by users.
.موثوق به من قبل المستخدمين

C 4

Comparable
Information

معلومات قابلة للمقارنة

Used in comparisons across
years & companies.

المستخدمة في المقارنات عبر السنوات
.والشركات 1-*

In the United States, the Securities and Exchange Commission, a
government agency, has the legal authority to establish reporting
requirements and set GAAP for companies that issue stock to the public

في الواليات المتحدة ، تتمتع هيئة األوراق المالية والبورصة ، وهي وكالة حكومية ، بالسلطة القانونية
لتحديد متطلبات إعداد التقارير وتعيين مبادئ المحاسبة المقبولة عموما للشركات التي تصدر األسهم

.للجمهور

Setting Accounting Principles
وضع مبادئ المحاسبة

The Financial Accounting Standards
Board is the private group that sets both
broad and specific principles.

مجلس معايير المحاسبة المالية هو المجموعة الخاصة التي
.تضع مبادئ واسعة ومحددة

C4

The International Accounting Standards Board (IASB) issues inter-
national standards that identify preferred accounting practices
in other countries. More than 100 countries now require or permit

companies to prepare financial reports following IFRS.
(IASB) يصدر مجلس معايير المحاسبة الدولية

المعايير الوطنية التي تحدد الممارسات المحاسبية المفضلة
دولة تتطلب أو تسمح اآلن 100أكثر من . في بلدان أخرى

.الشركات إلعداد التقارير المالية التالية المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية
1-*

Principles and Assumptions of Accounting
مبادئ وافتراضات المحاسبة

C 4

Measurement principle (also called
cost principle) means that
accounting information is based on
actual cost.

Going-concern assumption means
that accounting information
reflects a presumption the
business will continue operating.

Monetary unit assumption means
we can express transactions in
money.

Revenue recognition principle
provides guidance on when a
company must recognize revenue.

Business entity assumption means
that a business is accounted for
separately from its owner or other
business entities.

Matching principle (expense
recognition) prescribes that a
company must record its expenses
incurred to generate the revenue.

Full disclosure principle requires a
company to report the details
behind financial statements that
would impact users’ decisions.

1-*

Time period assumption presumes
that the life of a company can be
divided into time periods, such as
months and years.

Business Entity Forms
نماذج كيان العمل

Sole
Proprietorship

ملكية فردية

Partnership
شراكة

Corporation
مؤسسة

C 4

1-*

Sarbanes-Oxley Act

In response to a number of publicized accounting scandals
(Enron, WorldCom, Tyco, ImClone), Congress passed the
Sarbanes-Oxley Act (also called SOX) in 2002 to help curb
financial abuses at companies that issue their stock to the
public. The act requires that public companies apply both
accounting oversight and stringent internal controls. The
desired results include more transparency, accountability, and
truthfulness in reporting transactions.

)استجابةً لعدد من فضائح المحاسبة المنشورة Enron وWorldCom وTyco و

ImClone) ، أقر الكونغرس قانون Sarbanes-Oxley ( يُطلق عليه أيًضاSOX) في عام
يتطلب . للمساعدة في كبح اإلساءات المالية للشركات التي تصدر أسهمها للجمهور 2002

وتشمل . القانون قيام الشركات العامة بتطبيق الرقابة المحاسبية والضوابط الداخلية الصارمة
.النتائج المرجوة المزيد من الشفافية والمساءلة والصدق في اإلبالغ عن المعامالت

1-*

C 4

Assets
Liabilities
+ Equity

Accounting Equation
معادلة المحاسبة

Liabilities
المطلوبات

Equity
القيمة المالية

Assets

+ = األصول

A1

1-*

Land
اراضي

Equipment
معدات

Buildings
البنايات

Cash
نقدا

Vehicles
مركبات

Store
Supplies
مخازن اللوازم

Notes
Receivable

اوراق قبض

Accounts
Receivable
Resources حسابات المدينين

owned or
controlled by a

company
الموارد التي تملكها أو تسيطر

عليها شركة

Assets األصول A1

1-*

Taxes
Payable
الضرائب
المستحقة

Wages
Payable

األجور المستحقة

Notes
Payable
أوراق الدفع

Accounts
Payable

حسابات قابلة للدفع

Creditors’
claims on assets
مطالبات الدائنين على

األصول

Liabilities التزامات
A1

1-*

Owner’s
claim on
Assets

المالك
المطالبة على

األصول

Dividends
أرباح

Contributed
Capital

ساهم رأس المال

Retained
Earnings

األرباح المحتجزة

Equity القيمة المالية
A1

1-*

Liabilities Equity Assets = +

Expanded Accounting Equation
المعادلة المحاسبية الموسعة

Revenues Expenses
Contributed

Capital
Dividends

_
+

_

Retained
Earningsارباح محتجزه

Liabilities Equity Assets = +

A1

1-*

Transaction Analysis

Business activities can be described in terms of transactions
and events. External transactions are exchanges of value
between two entities, which yield changes in the accounting
equation. Internal transactions are exchanges within any entity;
they can also affect the accounting equation. Events refer to
happenings that affect an entity’s accounting equation and can
be reliably measured. Transaction analysis is defined as the
process used to analyze transactions and events.

المعامالت الخارجية هي تبادل القيمة . يمكن وصف األنشطة التجارية من حيث المعامالت واألحداث
المعامالت الداخلية هي التبادالت . بين كيانين ، مما يؤدي إلى تغييرات في المعادلة المحاسبية

تشير األحداث إلى األحداث التي . يمكن أن تؤثر أيضا على المعادلة المحاسبية. داخل أي كيان
يُعّرف تحليل المعامالت بأنه . تؤثر على المعادلة المحاسبية للمنشأة ويمكن قياسها بشكل موثوق

العملية المستخدمة لتحليل المعامالت واألحداث

1-*

P1

Transaction Analysis
تحليل المعامالت

J. Scott invests $20,000 cash to start the business in
return for stock. دوالر نقدا لبدء العمل في 20،000سكوت يستثمر . جيه
مقابل األسهم

P1

1-*

Transaction Analysis
تحليل المعامالت

Purchased supplies paying $1,000 cash.
.دوالر نقًدا 1000اللوازم المشتراة التي تدفع

P1

1-*

Transaction Analysis
تحليل المعامالت

Purchased equipment for $15,000 cash.
.دوالر نقدا 15000شراء المعدات مقابل

P1

1-*

Transaction Analysis